A agência de classificação de risco S&P Global Ratings elevou a nota de crédito da Azul de ‘D’ para ‘brBBB-‘, refletindo a conclusão do processo de reestruturação financeira da companhia sob o Capítulo 11 da lei de falências dos Estados Unidos. A perspectiva para a empresa é considerada estável.
De acordo com informações do Valor Empresas, a decisão da S&P foi influenciada pela significativa redução da dívida da Azul após a reestruturação. Analistas liderados por Victor Soriani apontam que a empresa diminuiu sua dívida financeira em aproximadamente US$ 1,1 bilhão e suas obrigações de arrendamento em cerca de US$ 1 bilhão, representando uma redução de aproximadamente 40% na dívida bruta ajustada.
“Como resultado, a alavancagem reduziu significativamente e esperamos dívida líquida sobre Ebitda de cerca de 3,0x em 2026, comparado a 6,0x em 2024 e 2025”, afirmam os analistas da S&P em relatório.
Quais os fatores que levaram à elevação da nota de crédito da Azul?
A principal razão para a elevação da nota de crédito é a bem-sucedida reestruturação financeira da Azul sob o Capítulo 11 nos Estados Unidos. Essa reestruturação permitiu à empresa reduzir significativamente sua dívida e melhorar sua estrutura de capital.
Qual a expectativa da S&P para o desempenho futuro da Azul?
A S&P Global Ratings mantém uma perspectiva estável para a Azul, refletindo a expectativa de continuidade do sólido desempenho operacional da companhia e de uma estrutura de capital mais enxuta, com alavancagem controlada. A agência acredita que a Azul manterá um bom desempenho nos próximos anos.
Qual o impacto da redução da dívida da Azul em seus resultados?
A redução da dívida da Azul tem um impacto significativo em seus resultados financeiros. Com menos dívidas, a empresa tem mais flexibilidade para investir em crescimento e inovação, além de reduzir seus custos financeiros. A expectativa é que a dívida líquida sobre Ebitda da Azul chegue a 3,0x em 2026, um valor consideravelmente menor do que os 6,0x esperados para 2024 e 2025.
