O setor de areias betuminosas do Canadá está prestes a vivenciar uma fusão de grandes proporções, segundo analistas. Após um ano recorde em transações, com um valor total de US$ 37,8 bilhões em negócios executados ou pendentes até 31 de dezembro, poucas empresas menores restam como alvos potenciais. De acordo com informações do Rigzone, esse valor é o mais alto desde 2017, quando gigantes internacionais do petróleo, como Shell Plc. e ConocoPhillips, começaram a vender ativos de areias betuminosas para empresas locais.
Por que o setor está se consolidando?
Desde então, uma onda de consolidação no setor de energia canadense colocou o controle nas mãos de um grupo cada vez menor de empresas. Canadian Natural Resources Ltd., Cenovus Energy Inc., Suncor Energy Inc., ConocoPhillips e Imperial Oil Ltd. da Exxon Mobil Corp. são responsáveis por aproximadamente 85% da produção de areias betuminosas de Alberta. A queda de quase 18% no preço do petróleo nos últimos dois anos, combinada com a perspectiva de escassez de capacidade de exportação de oleodutos, está incentivando as empresas a focarem na aquisição de outras produtoras de petróleo e gás.
Quais são as expectativas para o futuro?
Grant Zawalsky, sócio sênior do escritório de advocacia BD&P, comentou sobre a possibilidade de consolidação entre os grandes players:
“Muitas pessoas estão se perguntando se haverá alguma consolidação entre esses grandes players.”
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Enquanto isso, a Suncor, que tem se concentrado principalmente no crescimento interno, pode estar mudando sua estratégia. O CEO Rich Kruger indicou em uma chamada com investidores que a empresa está aberta a ações que aumentem o valor para os acionistas, seja de forma orgânica ou inorgânica.
Qual é o impacto das mudanças no mercado?
A expansão do oleoduto Trans Mountain em maio de 2024 proporcionou ao Oeste do Canadá um raro excedente de capacidade de exportação de petróleo, além de novo acesso aos mercados asiáticos. No entanto, o aumento da produção de areias betuminosas está começando a pressionar a capacidade dos oleodutos, com a Enbridge Inc. racionando espaço em seu sistema Mainline para os EUA. Além disso, o aumento repentino do volume de petróleo venezuelano no Golfo do México após ações militares dos EUA em janeiro pressionou para baixo os preços recebidos pelos produtores de areias betuminosas.
