A agência de classificação de risco S&P Global Ratings elevou a nota de crédito da Azul de ‘D’ para ‘brBBB-‘, após a conclusão do processo de reestruturação financeira da companhia sob o Capítulo 11 do código de falências dos Estados Unidos. A perspectiva para a empresa é estável, de acordo com a agência.
De acordo com informações do Valor Econômico, a decisão reflete a redução da dívida financeira da Azul em cerca de US$ 1,1 bilhão e das obrigações de arrendamento em aproximadamente US$ 1 bilhão, representando uma redução de aproximadamente 40% na dívida bruta ajustada.
Em relatório, analistas da S&P, liderados por Victor Soriani, destacaram que a alavancagem da Azul reduziu significativamente. A expectativa é que a dívida líquida sobre Ebitda fique em torno de 3,0 vezes em 2026, comparado a 6,0 vezes em 2024 e 2025.
## Quais os fatores que levaram à elevação da nota de crédito da Azul?
A principal razão para a elevação da nota de crédito da Azul é a conclusão bem-sucedida do processo de reestruturação financeira sob o Capítulo 11 nos Estados Unidos. Esse processo permitiu à empresa reduzir significativamente sua dívida e melhorar sua estrutura de capital.
## O que significa a perspectiva estável atribuída pela S&P?
A perspectiva estável reflete a expectativa da S&P de que a Azul manterá um desempenho operacional sólido e uma estrutura de capital mais enxuta, com alavancagem controlada. Isso indica que a agência não espera mudanças significativas na nota de crédito da empresa no curto prazo.
## Qual o impacto da redução da dívida da Azul para a empresa?
A redução da dívida financeira e das obrigações de arrendamento tem um impacto positivo significativo para a Azul. Uma estrutura de capital mais enxuta permite à empresa ter maior flexibilidade financeira para investir em seu crescimento, melhorar sua rentabilidade e enfrentar eventuais desafios no mercado.
## Quais as expectativas da S&P para a Azul nos próximos anos?
A S&P espera que a Azul continue apresentando um sólido desempenho operacional e mantendo uma estrutura de capital controlada. A agência projeta que a dívida líquida sobre Ebitda da empresa fique em torno de 3,0 vezes em 2026, demonstrando uma melhora significativa em relação aos anos anteriores.
A perspectiva estável atribuída pela S&P à Azul reflete a confiança na capacidade da empresa de manter um desempenho consistente e uma saúde financeira sólida nos próximos anos.
