A fusão entre a Paramount Skydance e a Warner Bros. Discovery resultará em uma companhia com uma dívida líquida de aproximadamente US$ 79 bilhões. O anúncio foi feito pela Paramount nesta segunda-feira (02), que também descartou a venda de ativos de TV a cabo. De acordo com informações do Valor Empresas, a união promete reconfigurar o cenário do entretenimento.
O presidente-executivo da Paramount, David Ellison, informou em teleconferência com analistas que os serviços de streaming das empresas, Paramount+ e HBO Max, serão unificados em uma única plataforma. Ellison ressaltou que, juntas, as empresas atendem a mais de 200 milhões de assinantes em mais de 100 regiões, o que lhes confere a escala necessária para competir com a Netflix.
A Paramount assinou o acordo de US$ 110 bilhões (US$ 31 por ação) para adquirir a Warner Bros. após a Netflix ter se recusado a aumentar sua oferta inicial. A aquisição deve gerar uma economia de mais de US$ 6 bilhões em custos, proveniente da combinação das plataformas de tecnologia de streaming e provedores de nuvem, conforme explicou Andy Gordon, chefe de estratégia da Paramount. A meta de economia supera a da Netflix, de até US$ 3 bilhões, o que levantou preocupações sobre possíveis demissões e redução na produção de filmes e programas de TV.
Quais ativos serão combinados na fusão Paramount-Warner?
A fusão combinará a CBS, a MTV, a Comedy Central e a BET da Paramount com as redes da Warner, incluindo a CNN, a TNT e o Food Network. Segundo Ellison, a combinação dos negócios lineares visa impulsionar o fluxo de caixa e aumentar a eficiência.
A empresa resultante da fusão terá um vasto acervo de propriedade intelectual, incluindo franquias como “Game of Thrones”, “Missão Impossível”, “Harry Potter”, “Top Gun”, o Universo DC e “Bob Esponja”. Ellison destacou a importância da HBO:
A HBO é uma joia da coroa neste setor (…) e continuará a ter os recursos e a independência para fazer o que faz de melhor.
Como a dívida da nova empresa será estruturada?
O acordo com a Paramount é garantido por US$ 54 bilhões em compromissos de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo. Isso inclui US$ 39 bilhões em novas dívidas e US$ 15 bilhões para refinanciar a linha de crédito-ponte existente da Warner Bros., explicou Gordon. A Warner Bros. Discovery tinha uma dívida líquida de US$ 29 bilhões, enquanto a Paramount possuía US$ 10,36 bilhões no fim do ano passado.
A disputa pelos estúdios e ativos de streaming da Warner Bros. se intensificou ao longo de meses, com a Paramount e a Netflix apresentando propostas rivais. A Netflix havia fechado um acordo inicial para comprar esses ativos, excluindo as redes de TV a cabo, por US$ 27,75 por ação, ou US$ 82,7 bilhões. No entanto, o conselho da Warner considerou a proposta da Paramount superior, levando a Netflix a desistir da disputa.
Quais são as expectativas para a produção de conteúdo?
A expectativa é que a empresa resultante da fusão produza pelo menos 30 filmes para cinema por ano, mantendo os estúdios Warner Bros. e Paramount. A Paramount já pagou a multa de rescisão de R$ 2,8 bilhões que a Warner devia à Netflix. A conclusão do negócio está prevista para o terceiro trimestre deste ano. A aquisição deverá obter aprovação antitruste da União Europeia, com desinvestimentos mínimos, segundo a Reuters.
Quem está por trás da liderança da Paramount?
A Paramount, liderada por David Ellison, filho do bilionário Larry Ellison, tem laços com o governo Trump, o que pode influenciar o tratamento regulatório.
